如何加强资产负债管理

1.现金流量的匹配。从表面上看，保险公司应该能够通过资产和负债匹配产生的现金流量等同于降低整体或脸部的部分资产的利率风险。例如，保险公司可以购买债券的组合，它与公司的负债期限的到期日完全一致，但实际上，这种做法是不可能或不可行的。一个主要障碍寿险业的现金流匹配方法本身的不确定性长期负债。首先，虽然使用的各种统计数据可以粗略预测的量和保险福利的定时，但付款金额和不确定性的付款期限不能完全消除，如死亡率可能增加。其次，正如前面提到的，有很多嵌入式期权的传统寿险保单，这些选项会影响到寿险公司的未来现金流的实现。即使你可以做，使资产和精确匹配负债的现金流量，这场比赛将减少完全弹性的公司营运资金，降低公司的投资收益，因此现金流匹配的方法允许保险公司支付显著成本。
2.免疫法。一种替代现金流量匹配的更富有弹性的方法是将资产和负债的利率敏感程度相匹配，这就是通常所说的“免疫法”。这种方法的主要目的是为了防止或消除由利率变化的损害。免疫接种的首要原则是匹配资产与负债的期限。保险公司计算出资产和负债的期限，并通过调整投资组合，以确保两个相等，从而使利率对资产和负债的影响相互抵消。尽管现金流免疫的比例要灵活匹配方法，它仍然存在现金流匹配所有的各种缺陷，尤其是在国家没有完全市场化的利率环境下，金融资产的市场价值的变化和利率各种相关性不明确，使用受到很多限制的期限，因此保险公司应作为辅助，以防止再次加息的方法。